來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

                                                               支付機(jī)構(gòu)的洗牌及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行

自2017年初，央行探索建立支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管制度以來(lái)，已過(guò)去了一年多時(shí)間。

在這一年多時(shí)間里，支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管經(jīng)歷了“從0到1”的跨越。根據(jù)央行披露數(shù)據(jù)，今年4月，備付金集中交存比例達(dá)到50%，4月末備付金存款將近5000億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，未來(lái)，有望實(shí)現(xiàn)全部支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管至央行，徹底切斷支付機(jī)構(gòu)和銀行的灰色利益鏈。

支付機(jī)構(gòu)即將告別躺著賺備付金利息收入的好日子。多位支付機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，支付機(jī)構(gòu)將主要依賴手續(xù)費(fèi)收入，中小型支付機(jī)構(gòu)生存壓力較大。

                                                                  移動(dòng)支付替代互聯(lián)網(wǎng)支付

                                                                    支付寶、財(cái)付通領(lǐng)先

中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2018）》指出，我國(guó)支付服務(wù)參與者規(guī)模不斷擴(kuò)大，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍為主力，非銀行支付機(jī)構(gòu)異軍突起，截至2017年底，全國(guó)共有非銀行支付機(jī)構(gòu)243家。

無(wú)論是商業(yè)銀行還是支付機(jī)構(gòu)，移動(dòng)支付高速增長(zhǎng)，正在逐漸替代互聯(lián)網(wǎng)支付。

“2017年非銀行支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)支付業(yè)務(wù)金額占網(wǎng)絡(luò)支付總業(yè)務(wù)金額的比重分別為26.9%和73.1%，與2016年的51.6%和48.4%相比，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的比重大幅提升，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生了顯著的替代效應(yīng)。”《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2018）》透露。

2017年，條碼支付快速普及，推動(dòng)移動(dòng)支付從線上向線下場(chǎng)景滲透，交易量不斷擴(kuò)大。全年非銀行支付機(jī)構(gòu)共辦理?xiàng)l碼支付業(yè)務(wù)73多億筆，金額9100億元，消費(fèi)占比99.93%，單筆消費(fèi)金額500元以下的占絕大比重，小微、快捷、便民支付特點(diǎn)愈加明顯。

而從支付機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，支付寶、財(cái)付通已經(jīng)形成雙寡頭格局。

比如，F(xiàn)rost & Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2017年，第三方支付市場(chǎng)按總交易量（包括互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)及POS支付）計(jì)算，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)商務(wù)市場(chǎng)份額占比分別是34.7%、25.1%、19.4%；而單從移動(dòng)支付交易量來(lái)看，支付寶、財(cái)付通市場(chǎng)份額占比分別是52.7%、34.1%。

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                                            備付金集中存管“從0到1”

第三方支付機(jī)構(gòu)異軍突起，難免存在一些亂象，比如客戶備付金問(wèn)題。

多位支付機(jī)構(gòu)人士表示，客戶備付金是支付機(jī)構(gòu)收到的預(yù)收代付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，一般用于日常業(yè)務(wù)付款。但此前，支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，甚至用于投資等，亂象較多，風(fēng)險(xiǎn)較大。

央行開始探索建立支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管制度，經(jīng)歷了“從0到1”的跨越。

2017年1月，央行印發(fā)《實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀辦發(fā)〔2017〕10號(hào)），自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)（注：即有客戶備付金存管資質(zhì)的商業(yè)銀行）專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，自2017年6月起，央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表新增“非金融機(jī)構(gòu)存款”項(xiàng)目，即支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存款，2017年6月末數(shù)據(jù)為840.77億元。

2017年12月，央行要求，2018年起支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例將由現(xiàn)行20%左右提高至50%左右。具體來(lái)說(shuō)，2018年1月仍執(zhí)行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才將集中交存比例調(diào)整到50%左右。

2018年1月末，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存款突破千億元，自此，每月增加千億元左右，2018年4月末，這一數(shù)據(jù)將近5000億元，為4995.04億元。按此測(cè)算，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金總規(guī)模為9990.08億元。

支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管再次升級(jí)，有望實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管至央行。

今年5月，央行小范圍召開會(huì)議，研究支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管賬戶試點(diǎn)，征求意見(jiàn)，支付寶、財(cái)付通等26家支付機(jī)構(gòu)參加了相關(guān)會(huì)議。人民銀行支付結(jié)算司將根據(jù)試點(diǎn)情況適時(shí)調(diào)整試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍，條件成熟后推廣至全部支付機(jī)構(gòu)。

                                 告別備付金利息收入

這也意味著，支付機(jī)構(gòu)即將告別躺著賺備付金利息收入的好日子。

多位支付機(jī)構(gòu)人士表示，鮮有支付機(jī)構(gòu)披露備付金規(guī)模，亦無(wú)從得知。支付寶、財(cái)付通這兩家支付巨頭合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)50%，可以推測(cè)這兩家的備付金規(guī)模巨大。

另外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢發(fā)現(xiàn)，部分支付機(jī)構(gòu)在上市材料中披露了備付金數(shù)據(jù)。

比如，匯付天下港交所招股說(shuō)明書披露，2015年、2016年、2017年，匯付天下利息收入（主要來(lái)自客戶備付金結(jié)余）分別是2610萬(wàn)元、3830萬(wàn)元、6160萬(wàn)元。“由于我們將越來(lái)越多的客戶備付金存入集中備付金賬戶，我們于2018年來(lái)自客戶備付金的利息收入可能逐步減少。倘該比例持續(xù)提高，我們的利息收入將持續(xù)減少。”匯付天下在招股書中表示。

另一家支付機(jī)構(gòu)寶付支付在上交所招股說(shuō)明書披露，截至2017年6月30日，寶付網(wǎng)絡(luò)的備付金余額為43億元，相對(duì)于大型支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，余額較小。

“第三方支付機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生大量的備付金，若產(chǎn)生備付金挪用情況，將產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)成立后將對(duì)備付金進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，使備付金管理更為透明。”寶付支付表示。

華南一家支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，一般支付機(jī)構(gòu)在銀行開立兩類賬戶，一是備付金專用存款賬戶，二是備付金收付賬戶。

“專用存款賬戶作為協(xié)議存款，一般高于銀行活期存款，低于定期存款，雖然監(jiān)管規(guī)定不計(jì)息，但在實(shí)際操作中，還是有計(jì)息的現(xiàn)象，畢竟銀行搶存款，或許這也是央行接管的原因。而收付賬戶即收款和付款的賬戶，收款金額減去付款金額，余下日終沉淀資金，利息一般和活期存款差不多。”上述華南支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱。

上海一家支付機(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其每年利息收入大約一億元。據(jù)其了解，大型支付機(jī)構(gòu)利息收入可以達(dá)到百億元。

失去了備付金利息收入，目前，大部分第三方支付機(jī)構(gòu)盈利來(lái)源主要為收取的手續(xù)費(fèi)收入。

由于匯付天下、寶付支付相對(duì)較大，兩家支付機(jī)構(gòu)均實(shí)現(xiàn)盈利。其中，匯付天下2015年虧損7600萬(wàn)元，2016年、2017年取得純利1.187億元、1.328億元；寶付支付2015年、2016年及2017年1-6月分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.82億元、1.49億元、1.16億元。

不過(guò)，在多位支付機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，商戶選擇空間較大，銀行則根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的交易量規(guī)模調(diào)整通道手續(xù)費(fèi)，行業(yè)呈現(xiàn)集中化趨勢(shì)，中小型支付機(jī)構(gòu)生存壓力較大。